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Upwind Medical Partners $ 8.000.000 frühen Stadium Fonds zu schaffen

2011-10-22 6
   
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résuméJim O'Reilly-Gründer von Upwind Medical Partners Ein weiterer Tag, ein weiterer neuer lokaler frühen Stadium Fonds. Upwind Medical Partners einen $ 6 Millionen auf $ 8.000.000 frühen Stadium Fonds lanciert, die auf die Kommerzialisierung des geistige
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Upwind Medical Partners $ 8.000.000 frühen Stadium Fonds zu schaffen


Jim O'Reilly-Gründer von Upwind Medical Partners

Ein weiterer Tag, ein weiterer neuer lokaler frühen Stadium Fonds.

Upwind Medical Partners einen $ 6 Millionen auf $ 8.000.000 frühen Stadium Fonds lanciert, die auf die Kommerzialisierung des geistigen Eigentums von der Gesundheitsversorgung / Forschungseinrichtungen wie der University of Minnesota, Wisconsin Alumni Research Fund (WARF), Allina Krankenhäuser und Kliniken, und John Hopkins Hospital konzentrieren in Baltimore.

Gegründet von Jim O'Reilly, einer ehemaligen Gesundheitswesen Exekutive, Venture Capitalist und Software-Unternehmer hofft Upwind ein Jahr auf drei Unternehmen zu schaffen und beenden sie in keiner spätestens vier Jahre. Das Ziel ist es genug, kehrt in einem kürzeren Zeitraum zu schaffen, so Upwind können die Fonds wieder aufzufüllen und halten Investoren glücklich, sagte O'Reilly MedCity Nachrichten in einem exklusiven Interview.

Minnesota, traditionell ein Land der knappen frühen Stadium der Hauptstadt, hat einen Ausbruch von Aktivität in den letzten zwei Monaten plötzlich gesehen. Affinity Capital Management in Minneapolis ist mit Triathlon Medical Ventures in Cincinnati die Partnerschaft eine $ 10 Millionen zu schaffen Fonds Samen / frühen Stadium.

Koordinaten Capital LLC, unterstützt von erfahrenen Biotech-Investor Steven Burrill, versucht, zum Teil $ 25 Millionen auf erhöhen, um der Finanzierung von Gründungen, die an der geplanten Elk Run BioBusiness-Center außerhalb von Pine Island brüten wird. Und der University of Minnesota ist mit privaten Immobilienentwickler zusammen einen $ 20.000.000 Fonds zu starten neue Unternehmen an einem geplanten Beschleuniger auf der Ostseite des Minneapolis Campus neben der Schule Biomedical Discovery-Bezirk untergebracht zu unterstützen.

Twin Cities Engel hob vor kurzem einen geschätzten $ 50.000.000 für das zweite Fonds. Und der Minnesota Gesetzgeber ist in der Nähe ein $ 40.000.000, 4 Jahre Engel Steuergutschrift für Investitionen zu übergeben. Mayo Clinic Beamten sagen, sie auch auf der Arbeit an neuen Möglichkeiten, um Partner mit externen Investoren und interne Ressourcen zu nutzen, potenzielle Start-ups zu finanzieren.

Die Aktivität konnte nicht zu einem besseren Zeitpunkt kommen. Eine schwache Konjunktur und verschärften regulatorischen Anforderungen haben die Anleger vergrault, einige von Minnesota vielversprechendsten medizinischen Start-ups zu verlassen, um wieder oder verkümmern.

Seit Dezember Transoma Medical, Leptos Biomedical, und Disc Dynamics haben alle geschlossen. Lumen Biomedical Inc. in Plymouth verkauft eines seiner beiden Gerinnsel Entfernen von Geräten ihre Bilanz zu stärken.

Letzte Woche VitalMedix Inc. gebildet, ein Pharmaunternehmen von der University of Minnesota heraus, für Kapitel 7 Konkurs angemeldet, den Mangel an Investitionen Dollar zitierend.

Der Mangel an frühen Stadium Geld ist besonders akut in akademischen Forschungseinrichtungen, die große geistige Eigentum haben, aber nicht über die finanziellen Ressourcen, um es zu vermarkten, sagte O'Reilly.

"Ich denke, jeder Tech-Transferstelle hat aggressiver geworden", sagte er. "Sie haben nicht den Erfolg hatten sie in der Vergangenheit hatten. Es gibt all diese IP, das gerade in diesen Institutionen sitzen. Sie hoffen, dass einige große Unternehmen wird es lizenzieren aber das bedeutet nicht schaffen Unternehmen oder Arbeitsplätze. "

O'Reilly ist ein ehemaliger Partner bei Space Center Ventures, der Executive Vice President bei einem seiner Portfolio-Unternehmen, VisionShare Inc., a-Minneapolis Gesundheitspflege-Software Firma wurde später. Später gründete er Upwind Capital Partners, ein Beratungsunternehmen, und diente als Direktor für Finanzen und Unternehmensentwicklung bei Healthcare IP Partners LLC, einer Firma, die Technologie, die von Institutionen wie Mayo erstellt kommerzialisiert.

O'Reilly nennt das Kapitalmodell Venture "gebrochen." VC-Gesellschaften in der Stadt, die frühzeitig Markt zu Gunsten von mehr entwickelten aufgegeben haben, weniger riskante Unternehmen, die große Erträge liefert.

Hier ist, wie gegen den Wind arbeiten: Das Unternehmen Unternehmen in der Nähe von marktfähigen geistigem Eigentum basieren schaffen, die Liquidität in einem relativ kurzen Zeitraum (vier Jahre) entweder durch einen Verkauf oder Lizenzierung liefern können. Während Venture-Capital-Unternehmen der Regel ein finanzieren oder zwei potenzielle Blockbuster über mehrere Jahre wird Upwind bescheidene Erträge aus Entwicklungs viele weniger ehrgeizige Unternehmen in viel kürzerer Zeit erzeugen.

"Wir suchen viele Einzel- und Doppelzimmer, die nicht unbedingt zu Hause läuft", sagte O'Reilly.

Mit anderen Worten, schauen Sie nicht für Upwind Durchbruch Stammzelltherapie, sondern Diagnosegeräten zu finanzieren, die Blut für mögliche Krankheiten zu analysieren.

Experten sagen, gegen den Wind, was ihr Name verspricht, wird eine harte Umgebung konfrontiert.

"Es ist das richtige Modell , aber es ist sehr, sehr schwer zu tun" , sagte Peter Bianco, Direktor der Life Science Business Development bei Nilan Johnson Lewis in Minneapolis , die Bemühungen der führende die Universität Beschleuniger Fonds zu schaffen. "Man braucht eine enorme Menge an Geschick und Know-how. Sie benötigen Superstar Art von Jungs. "

Darüber hinaus mit der Food and Drug Administration wahrscheinlich ihre 510 (k) medizinische Gerätezulassung Programm zu straffen, ein Unternehmen, in vier Jahren Verlassen nicht realistisch sein könnte, sagte Bianco.

Doug Johnson, der die Universitäts Venture-Center leitet, mag auch das Modell aber fragt sich, ob $ 8.000.000 wird genug Geld.

Upwind ist Kommanditisten werden nicht nur 70 Prozent des Fonds besitzen, sondern auch eine pro-rata der einzelnen Unternehmen im Portfolio erhalten.

Zum Beispiel, ein $ 1.000.000 Investition in einen Fonds 7.000.000 $ Upwind verdient ein Anleger eine 10-prozentige Beteiligung an dem Fonds und 10 Prozent in jedem der zwei oder drei Start-ups jedes Jahr startet.

Im Gegensatz dazu Kommanditist eine 5-prozentige Beteiligung an dem Fonds würde net ein $ 1 Million in einen Fonds $ 25.000.000 Venture. Wenn der Fonds $ 1 Million in einem Geld vor Bewertungs Deal $ 3.000.000 verbringt 25 Prozent der Anteile an dem Start-up zu erwerben, besitzen würde der Anleger nur 1,25 Prozent des Portfoliounternehmens.

Und im Gegensatz zu einem Venture-Fonds, die nach all ihr Geld investieren ausschaltet, wird gegen den Wind einige der Erträge verwenden, um ihre Kassen aufzufüllen. Die Hoffnung ist, ein nachhaltiges Modell zu schaffen, die Finanzierung von Unternehmen mit einem guten Schuss zu halten, auf die Schaffung Technologie und Arbeitsplätze vor Ort in naher Zukunft Zukunft, sagte O'Reilly.

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