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Sind Risikokapitalgeber bereit biomedizinischen investieren wieder aufnehmen?

2011-10-22 4
   
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résuméMehrere Teilnehmer der JP Morgan Healthcare Conference 2009 - die wichtigste Veranstaltung für Branchenführer, aufstrebenden Unternehmen, Technologie - Innovatoren und Investoren - kam weg vorsichtig optimistisch , dass eine Flaute in der biomedizini
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Sind Risikokapitalgeber bereit biomedizinischen investieren wieder aufnehmen?
Mehrere Teilnehmer der JP Morgan Healthcare Conference 2009 - die wichtigste Veranstaltung für Branchenführer, aufstrebenden Unternehmen, Technologie - Innovatoren und Investoren - kam weg vorsichtig optimistisch , dass eine Flaute in der biomedizinischen Investitionen enden könnte bald.

Die Flaute begann etwa im September, wenn die Düsternis einer Talfahrt Börse, Milliarden von Dollar in Investmentfirma Verluste und eine US-Wirtschaft tief in der Rezession die Anleger veranlasst, ihre Brieftaschen zu schließen - auch zu vielversprechenden biomedizinischen Unternehmen.

Inzwischen schlug die Ausgangstüren für Investoren geschlossen. Nur eine Handvoll IPOs, in denen Anleger Unternehmen an öffentliche Aktionäre verkaufen, im Jahr 2008 aufgetreten.

Die Fusionen und Übernahmen Markt für den Kauf und Verkauf von Unternehmen gingen ruhend bis Ende des Jahres. Große Investoren wie Pensionskassen Millionen Dollar Verluste in ihren Portfolios beäugte waren nicht geneigt, neues Geld zu verpflichten, Kapitalfirmen wagen versuchen, Geld zu sammeln.

Corporate-Giganten wie Boston Scientific ging so weit, biomedizinische Start-ups zu warnen, nicht viel Investitionen im Jahr 2009 zu erwarten.

"Es ist nur in fast seltenen Fällen , dass wir unsere Scheckbuch raus und schreiben Sie einen Scheck," Boston Scientific CEO Jim Tobin sagte 12. November an der Medizinischen Innovation Summit Cleveland Clinic, nach The Gray Blatt, die gut angesehen Medizintechnik Newsletter .

Aus all diesen Gründen erwartet viele JP Morgan Konferenzteilnehmer eine geringe Beteiligung von Wertpapierfirmen und Unternehmen in diesem Jahr, nicht eine schlechte Haltung über die Investition zu erwähnen. Einige waren angenehm überrascht.

"Ich bin im Allgemeinen optimistisch herauskommen" , sagte Baiju Shah, President und Chief Executive von Bioenterprise , der biomedizinischen Unternehmen Entwicklungsorganisation in Nordost - Ohio. "Ich erwarte eine Geschichte von Unsicherheit gegangen war", die in der Warteschleife halten Woulda investieren, sagte Shah. "Das ist nicht das, was wir überhaupt gefunden."

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Jan Garfinkle ist Gründer und Managing Partner bei Arboretum Ventures

Die nur auf Einladung Konferenz ist eine viertägige Veranstaltung , in denen über 200 große öffentliche Unternehmen Präsentationen für Investoren und anderen über ihre Finanz- und Entwicklungsleistung zu machen, sagte Jan Garfinkle , Gründer und Managing Partner für Arboretum Ventures .

Zur gleichen Zeit, kleine und Start-up companiesâ hinter verschlossenen Türen mit den Investoren treffen, um zu versuchen, Investitionen zu gewinnen, sagte Garfinkle, dessen Ann Arbor, Mich., Venture-Capital-Unternehmen investiert hauptsächlich in einem frühen Stadium medizinisches Gerät und Gesundheitsdienstleister.

"Ich war schon in [der Konferenz] Fünf Jahre in Folge", sagte Garfinkle. "Es ist immer eine große Sache Generator. Es schlägt den Jahr für alle aus. "

Auf der diesjährigen Konferenz, Wertpapierfirmen eher in zwei Lager zu fallen - Unternehmen mit kleinen Fonds, die immer noch eine Menge Geld zu investieren, und Firmen mit älteren Fonds, die den größten Teil ihrer Dollar und notwendig, um mehr erhöhen investiert haben.

Anstatt in neue Unternehmen investieren, Unternehmen mit reifen Fonds setzen mehr Geld in Unternehmen, in denen sie bereits investiert haben, sagte Garfinkle. Aber Firmen mit kleinen Mitteln, wie Arboretum, suchen, um zum ersten Mal Investitionen in der biomedizinischen Unternehmen mit Spiel verändernden technologies machen, sagte sie.

Investoren auf der Konferenz auch eher biomedizinische Unternehmen in zwei Lager zu trennen: Unternehmen, die ein Produkt auf dem Markt zu haben nahe sind, und denen, die Jahre entfernt sind von einem Produkt mit.

Vorsichtige Anleger bereit sein, in Unternehmen zu investieren , die ein marktfähiges Produkt mit der Nähe sind, sagte Tom Sudow , Vice President von Attraktion zu Team NEO in Cleveland. Sudow arbeitet ausschließlich mit dem globalen Herz - Kreislauf - Innovationszentrum an der Cleveland Clinic basierte Herz-related Technologie - Unternehmen zu gewinnen.

Dass einige frühzeitig medizinische Geräte, Therapie und Pharmaunternehmen in diesem Jahr für Anleger Dollar betteln bedeuten könnte, sagte Sudow.

Aber wenn einige investors frühzeitig investieren froma scheuen, das bedeutet mehr Gelegenheit für Firmen wie Arboretum, deren erklärtes Ziel ist, in junge Unternehmen zu investieren, sagte Garfinkle.

Darüber hinaus "Wir haben einige große Chancen sehen Later-Stage-Unternehmen zu beteiligen, die einmal die strategische Austrittsfenster wieder einen erfolgreichen Exit zu haben, in der Lage, sich öffnet, und wir würden uns in der Lage zu einem guten Preis jetzt zu bekommen" Sie sagte.

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Ian Lennox ist Geschäftsführer von Ricerca Biosciences

Ian Lennox , Chairman und Chief Executive von Ricerca Biosciences in Concord Township, sagte er , die JP Morgan Konferenz fühlte , war "sehr positiv" . Lennox war eingeladen zu seiner Firma erste Präsentation auf der renommierten Konferenz zu machen.

Ricerca ist nicht für Anleger im Moment suchen, sagte er. Obwohl öffentliche Märkte weitgehend an Unternehmen als Finanzierungsquellen geschlossen haben, private Märkte - Venture Capital und Private Equity - immer noch sehr offen sind, sagte Lennox.

Tough öffentlichen Märkten, aber große Unternehmen führen können Technologien von kleinen Unternehmen zu lizenzieren, anstatt die Unternehmen kaufen, sagte er.

Andere wahrscheinliche biomedizinischen investieren Trends für das Jahr 2009 sind:

  • Die Werte Investoren setzen auf die biomedizinische Unternehmen aus, was einigen Call aufgeblasen Höhen gesunken sind. Das bedeutet, dass Unternehmen kleinere Investitionen in diesem Jahr erwarten.
  • Konjunktur Gesetzgebung hat Milliarden von Bundes-Dollar zu beschleunigen Entwicklung der Gesundheitsversorgung Informationstechnologie und Behandlungen für einige Krankheiten, wie Parkinson vorgeschlagen. Das könnte Chancen für einige biomedizinische Unternehmen bedeuten.
  • Bundes- und Landeszuschüsse könnte wichtiger zu frühen Stadium der biomedizinischen Unternehmen werden als Investitionen in späteren Phasen Unternehmen verlagern und Banken verschärfen Kreditstandards.
  • Die wichtigsten Pharmaunternehmen scheinen rüstet sich zu Konkurrenten zu kaufen und Start-ups mit viel versprechenden Medikamenten. Kleine Pharmaunternehmen können Partner früher mit großen Unternehmen.
  • Kosteneffizienz hat sich als entscheidender Faktor für die Anleger entstanden. Medizinische Geräte und Medikamente, die erheblich Gesundheitswesen Kosten senken könnte näher Aussehen bekommen.
  • Erwarten Sie mehr Syndication Angebote - Investoren zusammen bekommen Investitionen und Aktienrisiko zu machen.

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